CFTC estimates number of Highrise Advantage victims exceeds 1,400

The United States Commodity Futures Trading Commission (CFTC) is facing a complex discovery process in its lawsuit against Forex Ponzi scam Highrise Advantage, as the number of victims and the size of losses is higher than initially estimated.

This becomes clear from documents filed by the regulator in the Florida Middle District Court earlier this week. The documents, seen by FX News Group, show that the CFTC is seeking a one-year delay to the discovery deadline, as it grapples with the investigation of the scam.

Let’s recall that the CFTC filed its action on September 9, 2020, seeking to enjoin a multi-level Forex Ponzi scheme. The Complaint at that time alleged that from at least February 2013 through September 2020, Defendant Avinash Singh, through Highrise Advantage, LLC, in its capacity as a commodity pool operator (CPO), fraudulently solicited and accepted at least $4.75 million from at least 150 participants who were not eligible contract participants (ECPs) for Forex trading under a master pool and feeder fund structure.

Highrise pool participants deposited funds directly into Highrise or indirectly through intermediary feeder pools, which deposited pooled funds in Highrise. Defendants Daniel Cologero, Randy Rosseau, Hemraj Singh and Surujpaul Sahdeo ran the feeder pools, Green Knight Investments, LLC, Bull Run Advantage, LLC, King Royalty LLC, and SR&B Investment Enterprises, respectively, that transferred funds to Highrise and unlawfully solicited, accepted, and fed client funds to Highrise without registration or proper separation of the CPO from the commodity pool.

Since the filing of the original complaint, the Commission has learnt new facts through its investigation. Whereas the original complaint alleged that the defendants solicited and accepted at least $4,750,000 from at least 150 pool participants, the Amended Complaint alleges the defendants solicited and accepted at least $57 million from at least 1,300 pool participants. At present, the CFTC estimates the number of victims exceeds 1,400.

The Amended Complaint also alleges an increased number of bank accounts the Defendants used to perpetuate their scheme.

The CFTC has learned that the number of bank and other accounts the defendants used to perpetuate this fraud are exponentially larger, leading to greater complexity in determining the defendants’ acceptance and use of investor funds.

The Commission says it has limited resources but has assigned a number of people, lead by a seasoned Senior Investigator Joy McCormack, to gather and summarize the voluminous records. This has been a herculean task, complicated by the defendants’ nonexistent record keeping and commingling of pool bank, credit card, and payment processor accounts with personal income and/or spending.

In addition, Avinash Singh, also a defendant in a criminal case, has ceased cooperating with the Commission and his whereabouts are unknown.

To date, the Commission has identified over 340 accounts that have been or need to be reviewed. As accounts are reviewed, new accounts come to light that have to be obtained by subpoena to the financial institution.

Defendants’ use of payment processors, such as Square and Stripe, add to the complexity and time to obtain needed records. Deposits from payment processors often do not indicate the source of the funds, requiring a further round of subpoenas to determine if the deposited funds came from an investor.

The Commission has already issued 134 third party subpoenas since discovery commenced and anticipates needing to issue an unknown additional number of subpoenas before obtaining a complete picture of the Defendants’ cash flow relating to the running of their pools.

Even after the Commission completes the cash flow for each of the ten Defendants, it must engage in a claims process with the victims of the fraud. This process involves contacting each victim and asking them to confirm the restitution number the Commission proposes or providing documentation to show the amount they are owed differs from Commission records.

In CFTC’s experience, this process takes at least a few months, even if there are no major discrepancies between the Commission’s records and the victims’ records.

The CFTC requests an extension of the discovery deadline until January 30, 2023.

Posted on

115 Replies to “CFTC estimates number of Highrise Advantage victims exceeds 1,400”

  1. Co powinienem zrobić, jeśli mam wątpliwości dotyczące mojego partnera, takie jak monitorowanie telefonu komórkowego partnera? Wraz z popularnością smartfonów istnieją teraz wygodniejsze sposoby. Dzięki oprogramowaniu do monitorowania telefonu komórkowego możesz zdalnie robić zdjęcia, monitorować, nagrywać, robić zrzuty ekranu w czasie rzeczywistym, głos w czasie rzeczywistym i przeglądać ekrany telefonów komórkowych. https://www.xtmove.com/pl/how-to-monitor-my-partner-cell-phone-without-target-phone/

  71. Эта информационная заметка содержит увлекательные сведения, которые могут вас удивить! Мы собрали интересные факты, которые сделают вашу жизнь ярче и полнее. Узнайте нечто новое о привычных аспектах повседневности и откройте для себя удивительный мир информации.
    Получить дополнительные сведения – https://medalkoblog.ru/

  99. Автор предлагает практические советы, которые читатели могут использовать в своей повседневной жизни.

  100. Backbiome is an advanced daily wellness supplement formulated to help support spinal comfort, reduce feelings of built-up tension, and promote freer, smoother movement throughout backbiome everyday life.

  101. Вызов нарколога на дом в Казани. Консультация, детоксикация, капельница, вывод из запоя, лечение алкоголизма и зависимости. Анонимно, круглосуточно. Узнайте цену в клинике.
    Детальнее – вызвать нарколога на дом в казани

  102. На странице также можно использовать направление как отдельное описание услуги: нарколог на дом в — экстренная помощь при алкогольной и наркотической зависимости. В Балашихе такая помощь востребована при алкогольной интоксикации, запое, похмелье, абстиненции, наркотической ломке, тревожных симптомах и необходимости быстро получить консультацию без поездки в клинику.
    Получить дополнительную информацию – narkolog-na-dom-balashiha

  103. Обращаем внимание, что таблица носит ознакомительный характер. Точную программу лечения и финальную цену определяет врач после осмотра и необходимых анализов. Врач нарколог бесплатно ответит на все ваши вопросы по услуге вывода из запоя на дому и оформит вызов врача.
    Исследовать вопрос подробнее – срочный вывод из запоя

  104. звоните круглосуточно по телефону горячей линии клиники: наши специалисты готовы оказать необходимую помощь в решении проблемы алкогольной зависимости.
    Изучить вопрос глубже – вывод из запоя на дому сочи

  105. Наркологическая помощь позволяет безопасно начать выведение токсинов, снизить интоксикации, восстановить водно-солевой баланс и подобрать дальнейшее лечение алкогольной зависимости. Нарколог проводит анализ состояния пациента, уточняет стаж употребления спиртного, причины запоя, наличие хронического заболевания, психических расстройств, противопоказаний и других ограничений. После диагностики врач выбирает схему: амбулаторно на дому, в стационаре клиники или с госпитализацией.
    Ознакомиться с деталями – вывод из запоя круглосуточно

  106. Врач нарколог проводит первичный осмотр пациента, уточняет, сколько дней длится запой, какие напитки употреблялись, есть ли боль, рвотные позывы, бессонница, панические атаки, судороги, галлюцинации, повышенная тревожность или признаки белой горячки. После этого врач определяет, можно ли проводить вывод запоя на дому или лучше организовать лечение в стационаре.
    Получить дополнительную информацию – врач вывод из запоя в казани

  107. Нарколог на дом в Казани — это срочная медицинская помощь пациенту при запое, похмелья, интоксикации, абстинентного синдрома, наркотической ломки и других ситуациях, когда человеку сложно самостоятельно обратиться в клинику. Врач приезжает на дом, проводит осмотр, диагностику состояния, подбирает препараты, ставит капельница и дает рекомендации по дальнейшему лечению зависимости.
    Подробнее – нарколог на дом в казани

  108. Наркологическая помощь позволяет безопасно начать выведение токсинов, снизить интоксикации, восстановить водно-солевой баланс и подобрать дальнейшее лечение алкогольной зависимости. Нарколог проводит анализ состояния пациента, уточняет стаж употребления спиртного, причины запоя, наличие хронического заболевания, психических расстройств, противопоказаний и других ограничений. После диагностики врач выбирает схему: амбулаторно на дому, в стационаре клиники или с госпитализацией.
    Исследовать вопрос подробнее – вывод из запоя в стационаре в сочи

  110. выездная наркологическая служба оперативно приедет по указанному адресу, имея при себе все необходимое оборудование и медикаменты, в том числе для оказания неотложной помощи.
    Подробнее можно узнать тут – вывод из запоя круглосуточно

  111. Вывод из запоя на дому в Казани удобен, когда близкий человек не готов ехать в клинику, плохо переносит дорогу или находится в состоянии сильной слабости. Врач приезжает на дому, сохраняет анонимность, спокойно объясняет процесс и начинает лечение только после осмотра и согласия пациента. Вызов врача на дому особенно важен, если муж, отец, брат, мама или другой близкий уже не может перестать пить и нуждается в срочной помощи.
    Узнать больше – вывод из запоя капельница на дому

  112. Центр в Сочи работает круглосуточно, анонимно и без постановки на учет. Помощь можно получить в любое время: достаточно заказать обратный звонок, написать через форму сайта или вызвать выезд врача по телефону. Консультация предоставляется бесплатно, а стоимость зависит от состояния пациента, длительности запоя, количества медикаментов, необходимости выезда, наблюдения, стационара или реабилитации.
    Исследовать вопрос подробнее – вывод из запоя круглосуточно сочи

  113. Поведение пациента при алкогольной интоксикации может резко меняться: появляется агрессия, страх, потеря контроля, раздражительность, нарушение памяти, бессонница, депрессии, тревога, психозов. В таких случаях врач должен оценить состояние пациента и решить, возможен ли вывод из запоя на дому или требуется госпитализация в стационаре.
    Подробнее – вывод из запоя капельница на дому

  114. Важное преимущество услуги — анонимность. Информация о пациента, обращении, адрес, диагноз, лечение, консультация, стоимость, препараты и другие данные не передаются третьим лицам. Нажимая кнопку «отправить заявку», вы соглашаетесь с пользовательским соглашением, политикой обработки персональных данных и политикой конфиденциальности сайта.
    Получить дополнительную информацию – https://narkolog-na-dom-kazan24.ru/

  115. выездная наркологическая служба оперативно приедет по указанному адресу, имея при себе все необходимое оборудование и медикаменты, в том числе для оказания неотложной помощи.
    Получить больше информации – вывод из запоя на дому сочи

发表回复

您的邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注