FSCS starts offering compensation to LCF customers under govt scheme

The UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS) has now started to contact and offer compensation to bondholders who are eligible under the government’s LCF compensation scheme.

This week, the Scheme is sending out letters to around 1,000 bondholders. These letters will include details on what they need to do to accept the offer, the payment terms and some calculation examples.

FSCS says it will contact everyone as soon as possible and all bondholders will receive their offer by 20 April 2022.

If you receive compensation for any ISA investments you had with LCF, you can use this to make a single payment into another ISA without it counting towards your annual ISA subscription limit.

If you are eligible for the government scheme and invested in ISA bonds with LCF, you will receive the standard compensation offer letter plus an additional letter from FSCS with the details you will need to show your ISA manager. These letters will arrive separately.

Once you hear from FSCS about your compensation, you can call or email FSCS’s dedicated LCF team with any questions. Their details are included in the letter.

London Capital & Finance (LCF) was a Financial Conduct Authority (FCA) authorised firm which issued unregulated non-transferable debt securities, commonly known as ‘mini-bonds’, to investors and then speculatively invested the funds received in a number of underlying businesses. LCF went into administration in January 2019 and at the point of failure 11,625 bondholders had invested around £237million.

In May 2019, the government directed the FCA to launch an independent investigation into the events relating to the FCA’s regulation and supervision of LCF. Dame Elizabeth Gloster led the investigation, and her independent review , which the government published in December 2020, concluded that the FCA did not discharge its functions in respect of LCF in a manner which enabled it to effectively fulfil its statutory objectives during the relevant period.

Alongside publication of the report the government announced that it would establish a compensation scheme for bondholders who had lost money following LCF’s collapse. The Economic Secretary to the Treasury announced the details of the scheme in April 2021.

The LCF Compensation Scheme is a government funded scheme designed to compensate bondholders who suffered losses after investing in LCF, which entered administration in 2019.

The government has announced it will establish a scheme that provides 80% of LCF bondholders’ initial investment up to a maximum of £68,000. Where bondholders have received interest payments from LCF or distributions from the administrators, Smith & Williamson, these will be deducted from the amount of compensation payable.

The scheme will be available to all LCF bondholders who have not already received compensation from the FSCS and represents 80% of the compensation they would have received had they been eligible for FSCS protection.

Posted on

123 Replies to “FSCS starts offering compensation to LCF customers under govt scheme”

  2. отель в ейске санаторий чемитоквадже министерства обороны официальный сайт
    янтарь астрахань альфа апартаменты омск санаторий черноморец сочи
    дагомыс официальный сайт хостелы в ставрополе недорого путешествие кэшбэк

  3. рейтинг подмосковных домов отдыха гостиница липецк в липецке
    спа отель тирвас гостенская 16 белгород нтк интурист туроператор официальный сайт поиск тура
    военный санаторий им пирогова в г саки санаторий джалильский отзывы набережночелнинский санаторий профилакторий

  4. изумруд архипо осиповка тэс отель евпатория официальный
    тесоро отель ростов на дону отзывы о санатории русь в геленджике питьевая галерея кисловодск
    отзывы санаторий заполярье санаторий бфо анапа официальный сайт дворец дюльбер цены

  5. пансионат маслово официальный сайт цены анапа отель эллада
    отель милан домодедовская цены на номера holiday inn шереметьево хуторок в анапе
    гостиница спортивная тольятти санатории крыма с бассейном и шведским столом лучшие санатории кавминвод

  6. санатории ессентуки с лечением желудочно кишечного тракта мурманск норд стар
    с архипо осиповка санаторий русь в ессентуках отзывы санаторий узбекистан кисловодск фото
    арарат парк хаятт спа жемчужина моря кабардинка цены санатории ольгинки

  7. санаторий васильевский казань официальный сайт санатории в твери
    геленджик красная талка отзывы пансионат колхида абхазия минеральные воды железноводск расстояние
    гостиницы в лодейное поле купить дом в турове гостиница лиана

  8. санаторий юбилейный отель шоколад краснодар
    ателика гранд оазис акапелла санкт петербург официальный сайт кэшбэк за путевки по россии 2021
    сакском davo del kar самара кисловодск отель панорама описание и цены

  9. купить путевки в санаторий белоруссии пансионат солнечный берег анапа
    санаторий салют железноводск отзывы военный санаторий в кисловодске черноморье небуг официальный сайт
    санаторий нижнекамск санаторий горького кисловодск отзывы гостиницы истры

  10. атлантик рязань ирэн пицунда официальный сайт
    бургас сочи купить путевку туапсе ольгинка база отдыха остров сокровищ екатеринбург
    парус витязево официальный сайт цены пансионат изумруд крым еит 46 евпатория

  11. аршан отели и гостиницы отель мелиот челябинск
    националь гостиница москва официальный сайт судак солдайя гранд отель лечение позвоночника в самаре
    пикник шапки санаторий колос купить путевку скк знание отзывы

  12. гостиница лайт на барвихинской октябрь в сочи
    гостиница старт бежецк официальный сайт мини отель в санкт петербурге недорого гостиница самарского университета
    кавказские минеральные воды санатории цены семидворье крым санатории тверской области цены

  13. отдых в коктебеле 2021 цены гостиница родник чагода
    гостиницы в балашихе московская область аквалоо сочи отзывы санаторий кавказ кисловодск цены
    отель жоэквара абхазия голден рум спорт поинт химки

  14. бронировать гостиницу в крыму москва крым туры с перелетом
    отель русский дом адлер официальный сайт гостиница в реутово московской области отели с бассейном в костроме
    эко отель левант ялта крым солнечная долина село оленевка отель 12 месяцев

  15. эко отель в горном алтае адлер отель пальма аллейная 11
    пансионат орбита сочи отзывы смоленск гостиницы недорогие в центре спутник абхазия официальный сайт
    гостиница центральная краснокаменск снять номер в гостинице космос москва radisson славянская

  16. гостиница европа тула судак отель солдайя
    симеиз отзывы 2021 royal анапа казань столичный
    вороново санаторий официальный гостиницы пушгоры more spa resort алушта

  85. cancun inclusive resort
    best luxury all inclusive resorts in cancun
    vacation packages to cancun all inclusive

  86. 11 best all-inclusive resorts in cancun – travel pure | cancun
    cancun allinclusives
    vacation to cancun packages

  111. гостевой дом давыдов санкт петербург
    анапа отдых 2022 все включено
    золотые дюны анапа официальный

    руб тур

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *