Dubai / Hong Kong trading firms hit with fines for Wash Trades

The U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has announced that it has issued an order filing and simultaneously settling charges against Dubai residents Kunal Bansal and Vinit Agarwal and their Hong Kong and Dubai based firms Aralia Securities Ltd. and Vintage Bullion DMCC, respectively, for engaging in wash sales and non-competitive transactions.

The order requires Bansal, Agarwal, Aralia, and Vintage jointly and severally to pay a $100,000 civil monetary penalty.

In addition to imposing the $100,000 civil monetary penalty, the order requires all of the respondents to cease and desist from further violations of the Commodity Exchange Act and CFTC regulations, as charged.

According to the order, Bansal, on behalf of Aralia, and Agarwal, on behalf of Vintage, engaged in multiple wash sales and non-competitive transactions for accounts held by Aralia and Vintage. Specifically, on or about April 14, 2020, Bansal directed Agarwal to enter orders for Vintage to sell 250 gold futures contracts traded on COMEX at a specific time. At the same time Agarwal entered those orders, Bansal entered off-setting orders to purchase gold futures in the same quantities and at the same prices. In one instance, Agarwal’s offer differed from Bansal’s bid, and therefore the trades failed to match. To ensure the trades would match, Agarwal lowered his offer to match Bansal’s bid. As a result of Bansal and Agarwal’s conduct, Aralia and Vintage entered into a total of 13 wash trades consisting of 189 gold futures contracts.

The CFTC’s investigation was conducted in conjunction with a parallel inquiry by the CME Group. Arising out of the wash sales and non-competitive transactions that are the subject of the order, on December 16 the CME Group issued a Notice of Disciplinary Action in which Bansal agreed to pay a fine of $25,000 and serve a 10-day suspension, and Agarwal agreed to pay of fine of $10,000 with a 10-day suspension.

The CFTC added that it thanks the CME Group for its assistance.

Posted on

32 Replies to “Dubai / Hong Kong trading firms hit with fines for Wash Trades”

  26. Rosiglitazone treatment alleviates inflammation and improves liver function in overweight women with polycystic ovary syndrome a randomized placebo- controlled study cialis otc With their help, you will be able to conquer the peaks of professional sport

  28. Разрешение на строительство — это публичный письменное удостоверение, предоставленный правомочными учреждениями государственного управления или территориального управления, который разрешает начать возведение или выполнение строительных работ.
    Разрешение на строительство определяет нормативные основы и регламенты к строительному процессу, включая предусмотренные виды работ, предусмотренные материалы и приемы, а также включает строительные нормы и комплексы охраны. Получение разрешения на строительные операции является обязательным документов для строительной сферы.

  29. Быстровозводимые здания – это современные конструкции, которые различаются большой быстротой установки и гибкостью. Они представляют собой сооруженные объекты, образующиеся из заранее выделанных составляющих или узлов, которые имеют возможность быть скоро установлены в участке строительства.
    Стоимость быстровозводимого здания располагают податливостью а также адаптируемостью, что дозволяет просто преобразовывать и адаптировать их в соответствии с интересами клиента. Это экономически результативное а также экологически надежное решение, которое в последние лета заполучило обширное распространение.

  30. Быстровозводимые здания – это актуальные здания, которые различаются большой скоростью возведения и мобильностью. Они представляют собой сооружения, образующиеся из предварительно выделанных деталей или же узлов, которые имеют возможность быть быстро установлены в месте строительства.
    Производство быстровозводимых зданий обладают податливостью а также адаптируемостью, что разрешает просто преобразовывать и модифицировать их в соответствии с запросами клиента. Это экономически лучшее а также экологически стойкое решение, которое в крайние лета приобрело широкое распространение.

  32. Абузоустойчивый VPS
    Виртуальные серверы VPS/VDS: Путь к Успешному Бизнесу

    В мире современных технологий и онлайн-бизнеса важно иметь надежную инфраструктуру для развития проектов и обеспечения безопасности данных. В этой статье мы рассмотрим, почему виртуальные серверы VPS/VDS, предлагаемые по стартовой цене всего 13 рублей, являются ключом к успеху в современном бизнесе

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *