FCA warns firms about financial crime risks linked to Afghanistan

The UK Financial Conduct Authority (FCA) today issued a warning to firms about potential financial crime risks linked to Afghanistan.

Developments in Afghanistan have highlighted the continuing need for robust systems and controls that respond to changing risks, the regulator explains. The FCA expects firms to be aware of the possible impact these events may have on patterns of financial activity when they assess risks related to particular customers and flows of funds.

Firms should establish and maintain systems and controls to counter the risk they might be used to further financial crime. Firms must also comply with their legal obligations under the Proceeds of Crime Act 2002 and the Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds (Information on the Payer) Regulations 2017 (‘MLRs’ as amended).

In the MLRs provisions related to firm risk assessments (Regulations 18), customer due diligence (Regulation 27-32), enhanced due diligence (Regulation 33) and transaction monitoring (Regulations 28(11)) are particularly relevant in this context.

While Afghanistan is not currently listed as a high-risk jurisdiction in Schedule 3ZA of the MLRs, firms are required by Regulation 33(1)(a) to apply risk sensitive enhanced due diligence measures where there is a high risk of money laundering or terrorist financing, Regulation 33(6) sets out factors that firms may use in their assessment including, but not limited to, country risks.

The FCA expects firms to consider the impact of these developments on their anti-money laundering policies and procedures in a risk-based manner, and to take the steps necessary to ensure they continue to meet their legal and regulatory anti-money laundering and reporting obligations.

Specifically, firms should:

  • ensure that they appropriately monitor and assess transactions to Afghanistan to mitigate the risks if their firm being exploited to launder money or finance terrorism;
  • continue to ensure that suspicious activity is reported to the UK Financial Intelligence Unit (UKFIU) at the National Crime Agency (NCA) and that they meet their obligations under Money Laundering Regulations and terrorist financing legislation.

Sanctions are already in place in respect of Afghanistan. Firms should continue to screen against the UK Sanctions List and in particular the regime specific list for Afghanistan. The FCA’s expectations of firms systems and controls in relation to compliance with financial sanctions are set out in FCG 6 of the Financial Crime Guide.

Posted on

123 Replies to “FCA warns firms about financial crime risks linked to Afghanistan”

  1. пятигорск базы отдыха бронирование санаториев в сочи
    отель блюз ессентуки погости ру на тульской санаторий хоста официальный сайт
    погода в пятигорске на ноябрь 2021 санаторий электроника в кисловодске официальный сайт гурзуф пансионаты

  2. водолечебница ессентуки жоэквара абхазия отзывы
    крым новый свет отдых грейс глобал конгресс адлер orchestra horizont gelendzhik resort геленджик
    кисловодск долина нарзанов санаторий ржд официальный сайт западный берег крыма сколько стоит путевка в карагайский бор

  3. родник санаторий пятигорск орешник в лазаревском официальный сайт
    гранд отель гагра абхазия отель дворики отели в плесе цены на 2021
    отель торнадо в ейске цены гостиный дом медведь ворсма боулинг горки королев

  4. грот в пятигорске усадьба у графского парка алупка
    ателика гранд меридиан витязево официальный сайт отель айсберг сочи отель альпийская долина
    гостиница романтик краснодар сергиевские минеральные воды санаторий официальный цены хостел чемпион нижний новгород

  5. казань август снять номер в светлогорске
    ольгинка ок орбита лучшие отели в ейске железноводск галерея
    мария отель красноярск гостиница ра на невском 102 гостиница в реутово московской области

  6. голубой залив крым официальный сайт долина лотосов на карте
    июль отдых красная талка г геленджик шале воронеж
    партенит отели с бассейном кристалл анапа гостевой дом иволга

  7. отель приморский джемете глобус отель пермь
    санаторий москва кисловодск сайт санаторий горячий ключ краснодарский край официальный сайт петрозаводск кивач как добраться
    гостиницы ногинска курорт красная пахра с красное пансионат жемчужина абхазия официальный сайт

  8. новоуральск гостиницы пневмокомпрессионный массаж
    винтаж чебоксары отель байкалов острог на ольхоне окулист анапа
    на чем доехать до крыма санаторий плаза в кисловодске официальный сайт отдых лоо

  9. тур в абхазию из москвы белорусочка во владимире адреса
    европа 3 гагра как забронировать гостиницу в казани туры в алушту
    орехово зуево хостел санатории адлера рейтинг смарт отель челябинск

  10. санатории дагестана на берегу каспийского пансионат крымская весна
    мрия санаторий крым саках туры в туапсе из омска в мае
    бархатные сезоны екатерининский квартал отзывы отель дельфин анапа официальный сайт отель four seasons

  11. партенит парк айвазовского цена санаторий горизонт алушта
    онлайн магазин путевок пансионаты сочи все включено отель ладога
    горячий ключ термальные источники санатории санаторий балтийский берег официальный сайт калининград гостевой дом стрелецкий

  12. работа в пицунде санатории в абхазии цены
    отдых в анапе гостиницы джемете гостиницы калуга ташир
    феодосия золотой берег детские санатории в кисловодске с родителями ресторан гагрипш абхазия цены 2021

  13. санаторий нижние серги свердловская область официальный сайт санаторий родник белокуриха
    грейс глобал конгресс спа 4 литфонд официальный сайт санаторий гурзуфский крым цены 2021
    отель мандарин томск армения санатории цены отель коралл в адлере

  14. псков отель old estate central inn санкт петербург
    отдых в кирилловке бачуринская 11 новый свет гостиницы
    azimut отель мурманск 4 сестрорецк санаторий сестрорецкий курорт отдых в белокурихе цены

  15. саки грязелечение сан им кирова пятигорск официальный сайт
    отель на пражской sunflower сосновый бор ярославль пансионат море крым
    отдых в подмосковье все включено отель в сочи бридж резорт 4 болгар гостиницы

  16. best all inclusive resorts cancun mexico
    playa mujeres mexico all inclusive resorts
    best inclusive resorts in cancun

  17. vacation to cancun mexico
    luxury hotel in cancun mexico
    family friendly all inclusive resorts in cancun

  18. cheap cancun vacations packages
    all inclusive resorts in cancun with casino
    azul beach resort and the hyatt ziva riviera cancun

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *