Robinhood secures dismissal of another complaint related to January short squeeze

“The law does not afford relief to every unfulfilled expectation”, said Judge Cecilia M Altonaga of the Florida Southern District Court as she ruled in favor of Robinhood in the “Robinhood tranche” of the multi-district litigation concerning the short squeeze that occurred in January 2021.

The traders accusing the online trading company of breaches of various duties stemming from the agreement it signed with its customers suffered a bitter defeat this week. The Judge agreed with the broker and dismissed the traders’ complaint with prejudice, that is, the traders will not be allowed to amend and refile the complaint again.

The order, signed by Judge Altonaga, and seen by FX News Group, finds that the plaintiffs have failed to state a claim against Robinhood.

This case is about meme stocks. In January 2021, scores of retail investors rushed to purchase stocks that hedge funds and institutional investors had bet would decline in value, causing a dramatic increase in those stocks’ share prices. The mass rush to purchase these “meme stocks” led to a highly volatile securities trading market, with the prices of certain stocks varying wildly by the hour.

When meme stock share prices took off in January 2021, regulators reacted. In a span of three days, Robinhood Securities, a clearing broker, incurred both a deposit surplus of $11 million and a deposit deficit of over $3 billion. These oscillating collateral requirements were driven primarily by Robinhood customers’ concentrated positions in meme stocks. Robinhood Securities proved able to meet its daily deposit requirements each day up to January 28, 2021.

Still, it and its affiliates — parent company Robinhood Markets and introducing broker Robinhood Financial — grew concerned about the rapidly changing circumstances. It then made the decision to restrict purchases of the meme stocks on the Robinhood platform for a week. That decision helped fix Robinhood’s compliance quandary. But, Robinhood customers say, it also forced share prices of the meme stocks into a steep decline.

Several of those customers sued Robinhood, and their suits were consolidated into this Multi-District Litigation. Robinhood has moved to dismiss. The Motion to Dismiss challenges whether any of Plaintiffs’ seven claims is viable.

Defendants moved to dismiss the Amended Complaint. They argue that their duties to Plaintiffs are defined by the Customer Agreement rather than by tort law. And because the Customer Agreement permitted Robinhood to restrict customers’ abilities to trade, Defendants assert that their decision to impose the PCO restrictions did not transgress their obligations under the Agreement.

The Court agrees with Robinhood that the duty that Plaintiffs seek to impose is remarkably broad: they assert Defendants owe a tort duty to permit trading in all securities, at all times, to all “foreseeable” Plaintiffs, even during periods of market volatility. Plaintiffs offer virtually no limiting principle to this theory of duty, other than to point to Robinhood’s retail investor-focused marketing tactics.

All the while, they do not cite a single California case holding that a company’s marketing or business philosophy created an independent duty in tort — much less a duty of the breadth that Plaintiffs propose.

Further, the Judge finds that the plaintiffs repackage their dissatisfaction with the PCO restrictions as negligence claims. In doing so, they seek to obtain precisely what the Customer Agreement that they freely entered denied: a right to unrestricted trading. They also ask the Court to extend California tort law into uncharted waters by imposing on Robinhood a tort duty to all foreseeable investors to permit trading of any security, at any time.

California law does not endorse such freewheeling liability, and it is not the Court’s role to second-guess that policy determination. Counts I and II fail under California law.

Also, the Customer Agreement merits judicial respect under Florida law. And the Court declines Plaintiffs’ invitation to rewrite the Agreement under the guise of novel negligence claims. Because Counts I and II do not adequately allege the existence of a tort duty under either California or Florida law, they were dismissed.

Robinhood’s relationships with its many customers are not special or confidential, the Court finds. Plaintiffs might not be finance experts, but they do not allege that they lack the capacity to make their own decisions or that Robinhood Financial personally took advantage of them. Tellingly, they cite no example of a confidential relationship arising from a garden-variety consumer contract signed by millions of customers. And understandably so. Extending fiduciary obligations to all such relationships would revolutionize the brokerage industry — a consequence California courts have not embraced.

The result in this case comes down to a simple truth: both California and Florida law require courts to respect and enforce the terms of valid contracts, even when one party to a contract boasts greater bargaining power. Plaintiffs have not argued or alleged that the Customer Agreement is unenforceable. Thus, both California and Florida law require holding Plaintiffs to the Agreement’s terms. Those terms permitted Defendants to do precisely what they did.

The Judge notes that Plaintiffs’ request to enlarge Defendants’ obligations beyond those contained in the Agreement is understandable but misguided. California and Florida law each carve out a vital gatekeeping function for courts faced with novel tort claims. Indeed, both California and Florida recognize that tort law is an imperfect — and often, an undesirable — mechanism for allocating financial risk and responsibility.

Unlike contract law, which encourages parties to allocate risks related to future events, tort law concerns itself with after-the-fact determinations of fault. Expanding tort law at contract law’s expense may cause uncertainty. And the uncertain threat of ruinous tort liability can discourage behavior that benefits society.

That is why California, Florida, and virtually every other state in the nation make a point of setting “meaningful limits” on tort liability.

The Judge explains that one of those limits is a healthy skepticism of tort claims better suited for resolution by contract law — for example, claims for purely economic losses, like those asserted by Plaintiffs in this case.

The Court concludes:

“No doubt, Plaintiffs were gravely disappointed when Robinhood suspended purchases of the meme stocks and their holdings declined in value. But the law does not afford relief to every unfulfilled expectation. Sometimes, it requires “denying recovery in negligence cases like this one even though purely economic losses inflict real pain.”

Accordingly, the Court granted Robinhood’s Motion to Dismiss the Robinhood Tranche Complaint.

Posted on

326 Replies to “Robinhood secures dismissal of another complaint related to January short squeeze”

  3. buying cialis online reviews In addition, to increase the external validity of the study, study sites were selected randomly from a list of investigators who expressed interest in participation and by asking sites to enroll patients consecutively

  33. PG JOKER มีโปรโมชั่นมากมาย ให้คุณได้เลือก สิทธิพิเศษ สำหรับสมาชิกสุดพิเศษของพวกเรา เมื่อลงทะเบียนสมัครสมาชิกใหม่ รับโบนัสโดยทันที ของยอดฝาก เกมสนุกแถมได้เงินไม่อั้นพีจีสล็อตเว็บเดียวเท่านั้น

  35. detection and integration of LC MS peaks, i how to buy priligy in usa com 20 E2 AD 90 20Reliable 20Viagra 20Online 20 20Viagra 20Receptfritt 20Europa viagra receptfritt europa Gardner also said that the North Carolina Department of Agriculture and the Cleveland County Health Department initiated a comprehensive review of Fair activities and determined the source of the E

  37. Diagnostic Mammography Diagnostic mammography is similar to screening mammography except that more pictures of the breast are taken lasix common side effects Baseline characteristics of all subjects of this study are presented in Table 1

  39. 25, 2013, file photo, Los Angeles Lakers center Dwight Howard dunks during the first half of their NBA basketball game against the Utah Jazz, in Los Angeles what is stromectol 3 mg used for The authors conclusion reflects the evidence presented, but potential methodological limitations mean that the reliability of the review is unclear

  46. Sorry, you must have the wrong number lamisil krem eczane fiyat Lynn Jacobs, a UK Uncut supporter said I will be supporting this action because I have already seen the impact of legal aid changes can i take viagra 12 hours apart The use of anthracycline based multiagent therapies as a proportion of all chemotherapies increased dramatically over time

  47. Streaming media allows you to watch video on a website as a continuous feed, as opposed to waiting for an entire audio or video file to download to your computer before you can use it does viagra work if you are not attracted If needed, each single dose pen can be kept at room temperature, not to exceed 86 degrees Fahrenheit for a total of 14 days

  60. Tangning smiled, and threw high bp treatment home remedies a piece of silver at random After weighing it, he realized that there were at least twelve taels of silver in his hand With a smile on his face, he immediately put it away Tangning bowed in the background as she left, then turned to leave generic 5 mg cialis These waves are known as the A, S, and D waves, respectively, and correspond to the well known A wave, X descent, and Y descent of the jugular venous pulse

  76. Heavy metal toxicity can be from lead but the culprit is usually mercury cialis coupons Republican Congressman Lee Terry of Nebraska has a bill with a great deal of support that would place the responsibility for review and permit with the Federal Energy Regulatory Commission FERC

  79. วิธีการเข้าสู่ระบบ PGSLOT ง่ายๆไม่มีค่าธรรมเนียมใดๆ ที่จำเป็นต้องชำระเพื่อ สมัครใหม่PG SLOT ทั้งนี้เราขอแนะนำให้ท่านทำการตรวจสอบนโยบายการชำระเงินของเรา

  120. Я не могу остановиться играть в кэт казино. Здесь я нахожу невероятный выбор игр с захватывающими тематиками, качественную графику и потрясающие бонусные функции. Cat Casino дает мне возможность испытать адреналин и надежду на большие выигрыши!

  121. Hengjing 168เป็นเว็บไซต์รับพนันออนไลน์ที่มีเกมคาสิโนออนไลน์หลากหลายเกม เช่น บาคาร่าออนไลน์ สล็อตออนไลน์ รูเล็ตออนไลน์ และเกมอื่น ๆ PG SLOT อีกมากมาย นอกจากนี้ยังมีบริการพนันกีฬา

  163. The Internet makes it possible to make good money and this is no longer a fantasy, but a reality. This can be done with the help of cryptocurrency Crypto pump signals – electronic money. Their translation and creation is done cryptographically, with blockchain technology. This, in turn, is a kind of distributed ledger, which does not imply a fixed owner of the system. People who have a certain amount of cryptocurrency can, without hesitation, exchange it for rubles, dollars or euros.

  176. Когда я ищу удовольствие и возможность выиграть, Кэт Казино входит в игру! Простая авторизация и быстрый доступ ко всему, что нужно для отличного времяпровождения.

  179. помощь в получении кредита с просрочками
    Откройте для себя мир знаний о одобрении кредита через увлекательные подкасты! Наши эпизоды предоставляют ценные советы и мнение специалистов на процесс получения кредита. Вы узнаете о документах и требованиях, которые играют ключевую роль в успешной заявке на финансирование. Наши гости – кредитные брокеры, которые делятся своим опытом и практическими советами по улучшению вашего кредитного статуса. Слушайте наши подкасты на тему ССЫЛКА и готовьтесь к успешному одобрению кредита без лишних хлопот и неприятных сюрпризов!

  181. Откройте для себя мир знаний о одобрении кредита через увлекательные подкасты! Наши записи предоставляют ценные советы и опыт брокеров на процесс получения кредита. Вы узнаете о документах и требованиях, которые играют ключевую роль в успешной заявке на финансирование. Наши гости – кредитные брокеры, которые делятся своим опытом и полезными рекомендациями по улучшению вашего кредитного статуса. Слушайте наши подкасты на тему помощь в получении кредита безработным и готовьтесь к успешному оформлению займа без лишних хлопот и неприятных сюрпризов!

  197. Быстровозводимые строения – это актуальные здания, которые различаются высокой быстротой строительства и мобильностью. Они представляют собой сооруженные объекты, состоящие из эскизно изготовленных компонентов или же модулей, которые способны быть быстро собраны в пункте застройки.
    Металлокаркас здания из сэндвич панелей располагают податливостью и адаптируемостью, что дает возможность просто менять и модифицировать их в соответствии с потребностями заказчика. Это экономически результативное и экологически стабильное решение, которое в последние лета заполучило обширное распространение.

  222. Our dating platform is a great solution to find local singles who are seeking companionship.
    Our mobile platform enables you to find like-minded people anytime, anywhere.
    Sign up for the flirt finder today and begin your quest to finding love with Flirt finder.

  231. brillx casino официальный сайт
    https://brillx-kazino.com
    Ощутите адреналин и азарт настоящей игры вместе с нами. Будьте готовы к захватывающим приключениям и невероятным сюрпризам. Brillx Казино приглашает вас испытать удачу и погрузиться в мир бесконечных возможностей. Не упустите шанс стать частью нашей игровой семьи и почувствовать всю прелесть игры в игровые аппараты в 2023 году!Погрузитесь в мир увлекательных игр и сорвите джекпот на сайте Brillx Казино. Наши игровые аппараты не просто уникальны, они воплощение невероятных приключений. От крупных выигрышей до захватывающих бонусных раундов, вас ждут неожиданные сюрпризы за каждым вращением барабанов.

  243. brillx casino официальный мобильная версия
    Brillx
    Но если вы готовы испытать настоящий азарт и почувствовать вкус победы, то регистрация на Brillx Казино откроет вам доступ к захватывающему миру игр на деньги. Сделайте свои ставки, и каждый спин превратится в захватывающее приключение, где удача и мастерство сплетаются в уникальную симфонию успеха!Добро пожаловать в захватывающий мир азарта и возможностей на официальном сайте казино Brillx в 2023 году! Если вы ищете источник невероятной развлекательности, где можно играть онлайн бесплатно или за деньги в захватывающие игровые аппараты, то ваш поиск завершается здесь.

  244. Прогон сайта с использованием программы “Хрумер” – это способ автоматизированного продвижения ресурса в поисковых системах. Этот софт позволяет оптимизировать сайт с точки зрения SEO, повышая его видимость и рейтинг в выдаче поисковых систем.

    Хрумер способен выполнять множество задач, таких как автоматическое размещение комментариев, создание форумных постов, а также генерацию большого количества обратных ссылок. Эти методы могут привести к быстрому увеличению посещаемости сайта, однако их надо использовать осторожно, так как неправильное применение может привести к санкциям со стороны поисковых систем.

    Прогон сайта “Хрумером” требует навыков и знаний в области SEO. Важно помнить, что качество контента и органичность ссылок играют важную роль в ранжировании. Применение Хрумера должно быть частью комплексной стратегии продвижения, а не единственным методом.

    Важно также следить за изменениями в алгоритмах поисковых систем, чтобы адаптировать свою стратегию к новым требованиям. В итоге, прогон сайта “Хрумером” может быть полезным инструментом для SEO, но его использование должно быть осмотрительным и в соответствии с лучшими практиками.

  254. У нас топ маркет вы можете приобрести качественные товары от известных брендов по выгодным ценам. Мы стремимся предоставлять нашим клиентам только лучший сервис и гарантированное качество продукции. У нас есть несколько удобных способов оплаты и доставки, чтобы сделать покупки нашим клиентам максимально простыми.

  256. Добро пожаловать в texttospeech.ru, вашего надежного партнера в мире новости мма и юфс. Мы с гордостью подарим вам возможность взять на себя контроль над вашими ставками и увеличить свои шансы на успех. Наши профессиональные аналитики и специалисты следят за событиями в мире спорта, чтобы поддержать вас актуальными и надежными советами.
    Почему выбирать нас:
    Экспертные прогнозы: Наши специалисты усердно трудятся, чтобы предоставлять вам предсказания на разнообразные виды спорта. Мы знаем, как важно получать качественные советы перед тем, как сделать ставку.

    Широкий выбор: Мы предлагаем ставки на различные виды спорта, включая соккер, баскет, ракетку, мяч и многое другое. Вы можете выбирать из множества событий и наслаждаться азарт на свой вкус.

    Советы без оплаты: Мы поддерживаем идею, что каждый должен иметь доступ к качественным прогнозам. Поэтому мы предлагаем бесплатные предсказания, чтобы поддержать вас сделать успешные ставки.

    Легкость и комфорт: Наш веб-сайт и приложение для мобильных устройств разработаны с учетом вашего комфорта. Сделайте ставку буквально за несколько мгновений.

    Как начать:
    Создайте аккаунт: Создайте свой аккаунт в нашем ресурсе и получите доступ к нашему полному спектру услуг.

    Получайте предсказания: Подписывайтесь на наши бесплатные прогнозы и получайте свежие советы от опытных специалистов.

    Сделайте ставку: После того как вы получили свой прогноз, сделайте ставку на вашу любимую команду или событие и наслаждайтесь игры.

    Вознаграждение за успех: Вместе с texttospeech.ru, вы владеете ключами к вашей победе. Попробуйте нашу помощь уже сегодня и погружайтесь в мир ставок на спорт во всей его красе!

  261. Добро пожаловать в texttospeech.ru, вашего надежного партнера в мире ставки на спорт. Мы с гордостью предоставляем вам возможность взять на себя контроль над вашими ставками и повысить свои шансы на успех. Наши профессиональные аналитики и специалисты следят за событиями в мире спорта, чтобы поддержать вас актуальными и точными прогнозами.
    Почему выбирать нас:
    Экспертные прогнозы: Наши специалисты усердно трудятся, чтобы предоставлять вам прогнозы на все популярные виды спорта. Мы знаем, насколько важно получать качественные советы перед тем, как сделать ставку.

    Широкий выбор: Мы предлагаем ставки на различные виды спорта, включая соккер, баскет, теннис, мяч и многое другое. Вы можете отбирать из многочисленных событий и наслаждаться страсть на свой вкус.

    Советы без оплаты: Мы верим, что каждый может получить доступ к качественным прогнозам. Поэтому мы предлагаем бесплатные предсказания, чтобы помочь вам сделать правильные ставки.

    Легкость и комфорт: Наш сайт и приложение для мобильных устройств разработаны с учетом вашего комфорта. Сделайте ставку всего в несколько кликов.

    Как начать:
    Создайте аккаунт: Создайте персональный профиль в нашем ресурсе и получите доступ к нашему полному спектру услуг.

    Получайте прогнозы: Подписывайтесь на наши бесплатные прогнозы и получайте свежие советы от наших экспертов.

    Поставьте свою ставку: После того как вы получили полезный совет, сделайте ставку на команду по душе или событие и наслаждайтесь игры.

    Вознаграждение за успех: Вместе с нашим ресурсом, вы имеете возможность к вашей победе. Попробуйте нашу помощь уже сегодня и переживайте в мир спортивных ставок во всей его красе!

  270. Покрытие пола – ключевой момент в строительстве. Выравнивание пола дает возможность получить ровное основание для финишной облицовки.

    Специалисты осуществляют стяжка пола москва с оглядкой на всех требований и нормативов. Стяжка пола производится с использованием современных компонентов, которые гарантируют надежность и долговечность.

    Покрытие пола способствует создать идеальную основу для любых видов отделки. В Москве стяжку пола осуществляют профессионалы.

  273. Механизированная штукатурка — инновационный способ выполнения штукатурных работ.
    Он основан на внедрении штукатурных станций, как обычно, сделанных в Германии, что позволяет смесь подготавливается к работе и покрывается на стену с автоматическим распределением и под давлением.
    Штукатурка стен С подтвержденной гарантией До 32 процентов выгоднее обычной, Можно клеить обои без шпаклевки от кампании mehanizirovannaya-shtukaturka-moscow.ru
    В результате, повышается прочность сцепления с поверхностью, а время, потраченное на работу уменьшается в 5–6 раз, в по сравнению с ручной отделкой. За счет механизации и облегчения труда цена штукатурки стен за квадратный метр выходит дешевле, чем при использовании традиционного подхода.
    Для машинной штукатурки применяют смеси, разработанные для механизированной штукатурки, ценовой диапазон ниже чем при ручной отделке примерно на треть. При соответствующих навыках и опыте специалистов, а так же при соблюдении всех технологических принципов, поверхность, покрытая штукатуркой оказывается абсолютно ровной (СНиП 3.04.01–87 «Высококачественная штукатурка») и гладкой, поэтому, последующая обработка шпатлевкой не требуется, что обеспечивает дополнительные средства для заказчика.

  281. Наш магазин предлагает тренажеры бубновского для лфк . Кинезитерапия, также известная как лечебная физкультура, стала важной частью актуальной физиотерапии. Метод, который приобрел признание в этой сфере, создан доктором Сергеем Бубновским. Эта система использует блочные тренажеры, которые позволяют пациентам восстановить подвижность и развить мышцы после травмирования, медицинских операций или заболевания. Оборудование, используемое в этом методе, специально разработано для обеспечения безопасного и быстрого восстановления, с упором на активное участие пациента в собственном процессе выздоровления. Система Бубновского показала себя как успешный подход к физиотерапии.

  285. Мебель с мягкими частями – важный элемент в дизайне всякого жилища. Она создаёт уют и комфорт и дает возможность расслабиться и отдохнуть после работы или занятий.

    Мебель с обивкой имеет множество разнообразных вариаций, вроде диваны и кресла, каждый из которых имеет собственный стиль и декор.
    http://www.vammebel.ru
    Выбор мягкой мебели способствует подстроить интерьер и создать уникальное пространство по своему вкусу.

    Мягкая мебель не только красива, но и удобна и функциональна. Она представляет собой отличное решение для создания комфортной зоны для отдыха и развлечения.

  286. Тукан https://hoteltukan.ru/nomer-disko/ – уютный отель на час в центре Москвы, который предлагает комфортный отдых и высокое качество обслуживания. Здесь вы можете снять номер с почасовой оплатой и наслаждаться романтической обстановкой. Почасовая гостиница всегда радушно встречает своих гостей. Вас ждут стильные интерьеры с дизайнерским ремонтом, отличная шумоизоляция и креативные решения в виде сауны, круглых кроватей, безупречной чистоты и вежливого обслуживания со стороны персонала.

  287. Команда «Каспий», основанная саратовским музыкантом Валодей Астапчиком, уже успела запомниться выступлениями на фестивалях и попасть в список восходящих звезд iTunes с дебютным EP «Расстояния»

    группа каспий

  288. Частично сухая стяжка – технологический процесс проектирования пола. Монтаж полусухой стяжки способствует получить ровное покрытие для окончательного покрытия.
    полусухая стяжка полов Мы сделаем супер ровную стяжку пола. 7 лет опыта работы От 500 рублей за квадратный метр
    Уход за полусухой стяжкой включает в себя постоянный контроль и устранение недостатков с применением специализированного оборудования.

    Специализированные инструменты для полусухой стяжки позволяет провести монтаж с превосходной точностью. Смешанная стяжка полок является отличным решением для создания надежного фундамента для последующих работ.

  290. Любители манга порно японской культуры и комиксов, обратите внимание: манга онлайн – отличный способ провести свободное время в одиночку. Большинство ресурсов предоставляют возможность читать хентай мангу бесплатно, что делает этот формат доступным для всех. Кроме того, многие из них имеют удобные приложения для мобильных устройств, что позволяет читать хентай мангу даже в дороге. Наслаждайтесь мангой хентай и погружайтесь в удивительный мир японских порно комиксов прямо сейчас!

  303. สล็อต g2g สล็อตร่ำรวยเร็ว ถอนได้ไม่ยั้ง เล่นสนุกสนาน จบครบในเว็บไซต์เดียว ระบบมาตรฐาน ด้วยคณะทำงานที่มีประสบการณ์กว่า 10 ปี pg slot แต่ว่ามั่นคง เป็นแหล่งรวมเกมที่มีแบบงาม

  306. Больше интересной информации о строительстве и ремонте можно прочитать на сайте https://stroyka-gid.ru .Только самые популярные статьи и обзоры процесса ремонта помещений и строительства зданий.

  310. 1хбет — популярная букмекерская компания. Заводите профиль на официальном сайте и получайте бонусы. Поставьте на свой фаворит. Используйте высокие шансы.
    1 x bet

  312. Девушки легкого поведения из Москвы готовы подарить вам незабываемые моменты. Эксклюзивное объявление: мне 18 лет, и я готова подарить тебе невероятный минет в машине. Ощути магию настоящего наслаждения! проститутки спортивная. Опытные дамы удовольствия ждут вашего звонка. Узнайте, что такое настоящее удовлетворение в компании кокеток из столицы.

  317. отель с почасовой оплатой

  326. MOTOLADY предлагают услуги аренды и проката мотоциклов и скутеров в Хургаде, Эль Гуне и Сахл Хашиш. MOTOLADY – одна из самых популярных компаний по прокату мотоциклов и скутеров. Они предлагают большой выбор транспортных средств по разумным ценам. MOTOLADY компания, специализирующаяся на Прокат мотоцикла в Сахл Хашиш и Эль Гуне. Они предлагают услуги доставки транспорта в любое удобное для вас место. У нас в наличии различные модели транспортных средств по доступным ценам. Перед арендой транспорта обязательно ознакомьтесь с правилами и требованиями компании, также проверьте наличие страховки и необходимые документы для аренды.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *