How major FX and CFD brokers adapt to IBOR transition

As the transition away from LIBOR progresses and the UK Financial Conduct Authority (FCA) has recently announced that publication of 24 LIBOR settings has ended, the FNG team has reviewed how major Forex and CFD broker have acted in response to the changes. In fact, a number of leading online trading companies, such as IG, CMC Markets, FOREX.com and OANDA, have taken action to inform their customers of the changes concerning IBOR transition.

  • OANDA:

OANDA has implemented changes in response to the transition away from old rates back in November 2021.

The table below shows what each index product uses currently as its applicable funding rate and which Alternative Reference Rate OANDA has been using starting from 29 November 2021.

IBOR users are switching to Alternative Reference Rates (ARRs). ARRs are based on actual overnight interest rates in liquid wholesale cash and derivative markets. This makes ARRs more robust and less volatile than IBORs.

Since ARRs are risk-free rates, they don’t incorporate the credit risk that is inherent in the calculation of IBORs, which are based on interbank lending over longer time periods.

If you hold an index position at the end of the trading day (5pm ET), the position is considered to be held overnight and subject to either a financing charge or credit to reflect the cost of funding your position (in relation to the margin utilised).

On an index, this is calculated as:

Daily financing charge or credit = value of position* x applicable funding rate/365**

The applicable funding rate in this example will change from an Interbank Offer Rate (IBOR) to Alternative Reference Rate (ARR). For example, on the US Wall St 30, your applicable funding rate would change from USD LIBOR – 3 month to SOFR (Secured Overnight Financing Rate).

  • FOREX.com

FOREX.com and City Index, which are now owned by StoneX, have also taken early action in response to IBOR transition.

If you hold a short-term trade and want to keep it open overnight, you’ll be charged a daily interest fee.

The financing charges reflect the cost of borrowing or lending the underlying asset and are charged at LIBOR (or equivalent IBOR) +/- 2.5% on the total value of the position.

Since 7 May 2021 clients of FOREX.com have been charged a rate approximating to the new benchmark +/- 2.5%. These charges will remain competitive in order to keep the cost of trading low.

  • CMC Markets

CMC Markets explains that LIBOR has been replaced by a new interbank rate for the following currencies: GBP, USD, EUR, CHF, JPY and SGD. The table below shows the new interbank rates. Overnight holding costs will be charged based on the new benchmark rate, plus or minus our fee depending on whether you hold a buy or sell position in an index, share or share basket. Based on the new benchmark rates compared with Libor, CMC Markets does not expect a material change in holding costs.

  • IG UK

To compensate for the missing credit risk, IG has adjusted the ARRs by the one-month spread adjustment proposed by the International Swaps and Derivatives Association (ISDA).

IG used IBORs for the calculation of overnight funding charges on index and share positions. These have now been replaced by an ARR and a spread adjustment, meaning you’ll be charged fees according to the adjusted ARR benchmark +/- an IG admin fee.

  • ThinkMarkets

Online trading company ThinkMarkets has announced new overnight funding benchmarks.

As of 13 December 2021, the broker has changed the interbank benchmark rate used to calculate overnight interest. This is due to a number of current Interbank Offered Rates ceasing to exist, including London Interbank Offered Rate (LIBOR).

ThinkMarkets will be replacing the current LIBOR benchmark with new benchmarks.

Posted on

39 Replies to “How major FX and CFD brokers adapt to IBOR transition”

  26. Наша команда профессиональных исполнителей готова предъявить вам передовые системы утепления, которые не только обеспечат долговечную покров от холодильности, но и преподнесут вашему коттеджу модный вид.
    Мы трудимся с современными средствами, подтверждая долгосрочный период использования и замечательные результаты. Теплоизоляция наружных поверхностей – это не только сокращение расходов на отоплении, но и забота о экологической обстановке. Энергосберегающие технологические решения, каковые мы осуществляем, способствуют не только своему, но и сохранению природы.
    Самое главное: [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление фасада цена за кв м[/url] у нас начинается всего от 1250 рублей за м2! Это доступное решение, которое превратит ваш резиденцию в действительный комфортный уголок с минимальными тратами.
    Наши труды – это не исключительно изоляция, это постройка поля, в где все деталь отразит ваш персональный моду. Мы примем во внимание все ваши потребности, чтобы осуществить ваш дом еще еще больше дружелюбным и привлекательным.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]https://ppu-prof.ru/[/url]
    Не откладывайте дела о своем корпусе на потом! Обращайтесь к квалифицированным работникам, и мы сделаем ваш обиталище не только тепличным, но и более элегантным. Заинтересовались? Подробнее о наших делах вы можете узнать на веб-сайте. Добро пожаловать в мир гармонии и качественного исполнения.

  27. Наша команда квалифицированных исполнителей завершена предлагать вам передовые приемы, которые не только обеспечат устойчивую охрану от холодных воздействий, но и подарят вашему жилью трендовый вид.
    Мы работаем с самыми современными материалами, обеспечивая прочный продолжительность службы и отличные результаты. Изоляция наружных поверхностей – это не только сокращение расходов на обогреве, но и заботливость о окружающей среде. Спасательные методы, каковые мы претворяем в жизнь, способствуют не только дому, но и сохранению природной среды.
    Самое основополагающее: [url=https://ppu-prof.ru/]Сколько стоит сделать фасад дома с утеплением[/url] у нас открывается всего от 1250 рублей за квадратный метр! Это бюджетное решение, которое сделает ваш жилище в подлинный тепловой корнер с минимальными затратами.
    Наши достижения – это не только утепление, это постройка территории, в где всякий элемент символизирует ваш собственный модель. Мы берем во внимание все ваши пожелания, чтобы осуществить ваш дом еще еще больше дружелюбным и привлекательным.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]https://ppu-prof.ru[/url]
    Не откладывайте занятия о своем жилище на потом! Обращайтесь к квалифицированным работникам, и мы сделаем ваш корпус не только теплым, но и более элегантным. Заинтересовались? Подробнее о наших делах вы можете узнать на нашем сайте. Добро пожаловать в пространство удобства и уровня.

  28. Наша бригада опытных мастеров предоставлена предъявить вам перспективные системы, которые не только предоставят надежную защиту от прохлады, но и подарят вашему собственности стильный вид.
    Мы работаем с последовательными строительными материалами, утверждая прочный срок службы службы и превосходные итоги. Утепление фасада – это не только экономия на обогреве, но и заботливость о окружающей природе. Энергоспасающие инновации, какие мы производим, способствуют не только своему, но и сохранению природных ресурсов.
    Самое важное: [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление стен снаружи услуги[/url] у нас открывается всего от 1250 рублей за кв. м.! Это доступное решение, которое переделает ваш помещение в подлинный теплый район с минимальными затратами.
    Наши труды – это не только утепление, это создание площади, в котором всякий деталь преломляет ваш собственный манеру. Мы учтем все все твои требования, чтобы переделать ваш дом еще еще больше дружелюбным и привлекательным.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]www.ppu-prof.ru[/url]
    Не откладывайте занятия о своем квартире на потом! Обращайтесь к профессионалам, и мы сделаем ваш дворец не только более теплым, но и по последней моде. Заинтересовались? Подробнее о наших сервисах вы можете узнать на веб-сайте. Добро пожаловать в универсум спокойствия и стандартов.

  34. Explore the ranked best online casinos of 2025. Compare bonuses, game selections, and trustworthiness of top platforms for secure and rewarding gameplaycasino bonus.

  36. Zudem könnt ihr euer Glück noch an sieben Blackjack- und zehn Pokertischen, an denen die Gäste ausschließlich gegeneinander zocken, probieren. Ganz in der Nähe der Ruhrmetropole Dortmund und nur einen Steinwurf von der Burg Hohensyburg entfernt zieht die zur Westspiel-Gruppe gehörenden Spielbank seit 1985 Casino-Fans in seinen Bann. Zum Automatenspiel kann hingegen auch im legeren Look erschienen werden. Die Raucherbereiche sind ebenfalls klimatisiert und sind außerdem mit Spieltischen und Automaten ausgestattet, sodass auch während des Spielens rauchen möglich ist. Um das leibliche Wohl der Besucher wird sich in den attraktiven Barbereichen des Casinos gesorgt, die sowohl im Klassischen Spiel als auch im Automatensaal zu finden sind. Auf Automatenspiel muss nicht verzichtet werden, das sehr gut vom Klassischen Spiel getrennt wurde.
    Selbst unerfahrene Spieler finden hier angemessene Veranstaltungen. Im Automatenspiel erfüllt ihr indes mit gepflegter Freizeitkleidung, die aber nicht zu leger gewählt werden sollte, die Kleidervorgaben. Das Rauchen an den Spieltischen ist in diesem Casino verboten, allerdings besteht im Automatenbereich Vegas World die Möglichkeit für eine Kippen-Pause. Das ist vornehmlich den vielen und regelmäßig stattfindenden Turnieren geschuldet, da auf diese Weise den Spielern und Zuschauern ein angenehmeres Umfeld geschaffen wird.

    References:
    https://online-spielhallen.de/mr-bet-casino-freispiele-ihr-schlussel-zu-mehr-spielspas/

  37. You can reach the team via email, and VIP players also get a dedicated manager for tailored help. Huge pokies and live catalogue from Evolution, Pragmatic Play, Play’n GO, Nolimit City, Playtech, Ezugi Instant deposit; withdrawals to Paysafe where available Navigation is clean, mobile is slick, and payouts are quick once you’re verified. You get clear bonus rules, responsible play tools, and VIP care when you climb the levels. If you’re an Aussie looking for a fast, friendly place to play, this site keeps things simple.
    Independent https://blackcoin.co/woo-casino-review-all-games-promotions/ sites also rank it among the most trusted options for Aussie players. For players in Woo Casino Australia, that level of transparency makes it easy to focus on the fun, knowing your data is locked down tight. Safety isn’t optional – it’s built into the core of Woo Casino online. With the right Woo Casino promo code, players unlock tailored offers that add even more value to their sessions.
    Whether you’re playing a few pokies or going big at the live tables, payouts are transparent and on time. Money matters, and Woo Casino Australia makes sure deposits and payouts are simple, secure, and fast. Whether it’s pokies, jackpots, or classic tables, the sheer variety of Woo Casino games makes sure no session ever feels the same. The speed shows in instant crypto withdrawals and fast banking options in AUD, so players don’t get stuck waiting for their winnings. The casino also supports both cash and crypto, with a clean interface that keeps banking and games easy to find.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *